Чем она выше, тем дороже кредиты, ниже потребительская и производственная активность — как следствие, меньше денег в экономике. Банки договариваются друг с другом о ставке по займу, среднее взвешенное ставок по всем таким операциям называется эффективной ставкой по федеральным фондам. Для обеспечения ценовой стабильности и благоприятных условий на трудовом рынке Конгресс США решил установить общую ставку ФРС.
Вопрос о влиянии повышения ставки ФРС на биткоин и крипторынок вызывает разные мнения экспертов. Это значит, что постепенно ликвидность будет сокращаться, темпы изъятия денег будут увеличиваться, а цены активов - снижаться. Другими словами, такая политика ФРС приведет к снижению доходности ценных бумаг, а также к потере интереса к рискованным активам, в том числе и к криптовалютным. Это значит, что ФРС пожертвует ростом фондового рынка ради борьбы с инфляцией. То есть изменение ставки позволяет при необходимости предотвратить "перегрев" экономики, повышая ставку, или, напротив, стимулировать ее рост — снижая.
Одни утверждают, что ФРС смогла плавно удержать экономическое положение государства на плаву. И тогда повышение ставки ФРС на 0,25 пункта окажет минимальное влияние на экономику США. Другие же указывают на очень невысокое значение инфляции, утверждая, что тем самым ФРС может обрушить мировые рынки и сформировать предпосылки к повышению курса доллара, если ФРС будет торопиться с решением.
Как правило, центральные банки вмешиваются, чтобы избежать существенных и быстрых изменений стоимости своих валют. Это гарантирует, что они не будут ни занижены, ни переоценены в течение чрезмерно длительного периода времени. Если американские компании покупают товары в Европе в евро, а евро слаб или доллар силен, то этот импорт дешевле. В результате продукты https://inet-zarabotok.org/ в магазинах США дешевле, и эти более низкие цены приводят к низкой инфляции. Один из способов, с помощью которого ФРС добивается полной занятости и стабильных цен, заключается в установлении целевого уровня инфляции на уровне 2%. В 2011 году ФРС официально приняла в качестве своей цели ежегодное повышение индекса цен на личное потребление на 2%.
Минфин продолжит продавать юани из Фонда национального благосостояния (ФНБ) для финансирования федерального бюджета в марте, считает экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ+ Андрей Мелащенко. По его оценке, такие продажи происходят при снижении цены российской нефти ниже $55–60 за баррель. «Спад (который произошел с начала года) кажется большим, но цены на активы все еще достаточно высоки. Снижение достаточно небольшое, по сравнению с изменением базовых фундаментальных условий.
Также большинство национальных фондовых рынков коррелируют с фондовым рынком США и следуют за его ростом или снижением. Процентная ставка ФРС напрямую влияет на традиционные финансовые, сырьевые и товарные рынки - но на каждый из них по-разному. Разберемся подробнее, Что такое гемы в крипте как процентная ставка ФРС связана с фондовым, валютным и мировым рынками. В результате низкая ключевая ставка традиционно приводит к более высокому уровню потребления. Это стимулирует предпринимателей наращивать производство по мере увеличения спроса.
Перечислить в ФРБ половину стоимости этой доли коммерческие банки-члены должны сразу, а еще за 3% — по требованию управляющих. Главное различие этих двух центробанков в том, кому принадлежит их уставной капитал и имущество. Точнее, долю в тех самых 12 региональных банках, которые входят в состав регулятора.
Опубликованные на прошлой неделе данные об индексе потребительских цен в Соединенных Штатах вновь огорчили инвесторов. В августе индекс вырос на 0,1%, казалось бы небольшая цифра, но эксперты ожидали, что показатель сократится на 0,1%. К тому же, в июле инфляция оставалась неизменной, что давало основания говорить о победе над ней. Текущий прогнозный диапазон ЦБ для средней ключевой ставки на 2022 год — 10,8–11,4%, на 2023 год — 7–9%, на 2024 год — 6–7%.
Тем не менее, если предположить, что ФРС удастся обуздать инфляцию и экономика в конечном итоге восстановится, акции останутся в хорошем положении в долгосрочной перспективе. Чтобы отразить более высокие общие ставки, существующие облигации снизятся в цене, чтобы сделать их сравнительно более низкие процентные платежи более привлекательными для инвесторов. Хотя рост замедлился, опросы менеджеров по закупкам показывают, что производственная деятельность продолжала оставаться на высоком уровне.
Если сравнить американский центробанк с российским, то различия будут в основном косметические. Например, главу ФРС выбирают на четыре года, а главу ЦБ РФ — на пять лет. Из-за недостатка централизации и контроля в финансовой системе экономические кризисы случались в США на протяжении всего 19 века. Можно сказать, что Штаты тогда соответствовали образу «развивающейся страны» с ее надувающимися и лопающимися пузырями. Уровень безработицы все еще находится на почти полувековом минимуме, но вопрос в том, как долго это продлится.
Сегодня рост экономики Туманного Альбиона стабилен, спрос на рабочую силу высок. Руководитель Банка Англии выделил, что, возможно, рост станет плавным. Принимая решение по ставке в июле, ФРС отметила умеренный (ранее был «скромный») рост американской экономики. Также что рост рабочих мест в последние месяцы был сильным, а уровень безработицы — низким, 3,6%. То есть изменение ставки позволяет при необходимости предотвратить «перегрев» экономики, повышая ставку, или, напротив, стимулировать ее рост — снижая. Кстати, еще недавно, в начале 2022, диапазон ставки был на уровне всего 0—0,25%.
Это и низкий риск (легко отдать дешёвый кредит) привлекают на рынки конкурентов. Но конкуренты в конце концов разоряются, и вот тогда цены начинают расти из-за сжатия предложения. Просто для инфляции нужно, чтобы предложение падало быстрее, чем спрос. Фактор американских ставок, безусловно, влияет на доходность ОФЗ, но он во многом уже заложен в кривую, отмечает Полевой. Сейчас доходность 10-летних российских бумаг составляет 8,7%, и спред к американским близок к максимумам за последние 5–10 лет, если не брать кризисный период 2014–2015 гг., – около 700 б.
Федеральная резервная система почти наверняка оставит процентные ставки на текущем уровне на январском заседании FOMC.Председатель ФРС Джером Пауэлл может выступить с более «ястребиными»... Более высокая ставка ФРС может также привести к капиталоэкспорту в США из импортозависимых стран. Инвесторы могут быть заинтересованы в размещении своих средств в стране с более высокими доходными ставками, что может привести к ослаблению национальной валюты и дальнейшему росту затрат на импорт. Третье ожидаемое последствие — снижение инвестиций в развивающиеся страны. Повышение ставки ФРС делает инвестиции в США более привлекательными для инвесторов, что может привести к оттоку капитала из стран с развивающейся экономикой. От ее действий зависят курс доллара, состояние американской экономики, а значит, во многом и мировой экономики тоже.
Упрощенная схема воздействия повышения ставки ФРС на временную структуру процентных ставок представлена на рис. Снижение процентной ставки делает инвестирование в акции более выгодным. С другой стороны, резкая смена монетарной политики указывает на серьезные проблемы в экономике.